Os clubes de credores de Paris e Londres são associações internacionais informais informais. Eles incluem um número diferente de participantes e o grau de influência é diferente. Clubes de Paris e Londres foram formados para reestruturar as dívidas dos países em desenvolvimento. Vamos considerar em mais detalhes como prosseguiu o relacionamento da Federação Russa com essas associações.
Características das atividades dos credores do Clube de Paris e Londres
Essas associações possuem procedimentos especiais para a revisão e reestruturação de dívidas. As diferenças estão presentes na estrutura interna das organizações. O London Club, de fato, é um fórum para revisar o vencimento dos empréstimos concedidos por instituições bancárias comerciais que não são garantidas pelo governo do credor. A associação não possui presidente e secretariado permanentes. Os procedimentos, como a organização do próprio fórum, são caracterizados por seu caráter livre. O Clube de Credores de Paris foi formado em 1956. Possui 19 participantes. Ao contrário de Londres, o Clube de Paris está revendo a dívida com os credores oficiais. Se houver uma ameaça direta de não pagamento de um empréstimo, o governo do devedor recorrerá ao governo francês. Um pedido oficial está sendo enviado para negociações com o credor.
As negociações
O Clube de Paris organiza a comunicação direta do país devedor e do estado que forneceu o empréstimo. O primeiro é representado pelo Ministro das Finanças ou pelo presidente do Banco Central. Em nome do credor, as negociações são assistidas por funcionários do Ministério das Finanças, do Ministério das Relações Exteriores ou do Ministério da Economia. Observadores também estão presentes. Eles são representantes do BIRD, FMI, UNCTAD e instituições bancárias regionais. No processo de negociações, um conjunto de recomendações é desenvolvido. As condições acordadas são registradas no protocolo. Este documento é apenas consultivo em termos legais. Propõe aos representantes dos países entre os quais surgiu uma disputa financeira que as negociações e a assinatura de acordos bilaterais sobre a revisão dos termos do reembolso de obrigações. Apesar do conteúdo ser da natureza de uma recomendação, as disposições do protocolo são vinculativas para as partes que o aceitaram. De acordo com ele, são celebrados acordos que, por sua vez, têm força legal. Na tomada de decisão, o estabelecimento de condições é realizado com base em consenso. Ou seja, o resultado das negociações deve se adequar a ambas as partes.
Reestruturação da dívida da União Soviética
Note-se que as relações com o London Club depois que a União Soviética deixou de existir foram acompanhadas por uma série de problemas. A União Soviética é considerada o maior devedor de todos os países. Em 1991, os primeiros problemas surgiram. Então Moscou se recusou a pagar juros sobre um empréstimo da URSS. Um conselho foi convocado como parte do Clube de Londres. Incluiu 13 estruturas bancárias comerciais nas quais a Federação Russa estava em atraso. A principal tarefa era liquidar as obrigações da ex-URSS. Em geral, a questão é bastante simples. No entanto, acabou sendo bastante difícil de resolver. Até o outono de 1997, eram realizadas reuniões regulares do conselho. A cada três meses, eram tomadas decisões para adiar pagamentos e juros por mais 3 meses. A posição do BKK (Conselho) foi bastante difícil desde o início. Supunha-se que Moscou, mesmo com atraso, pagasse tudo. Esta posição foi claramente formulada em 1993. Deve-se dizer que até esse ponto em Moscou não havia uma idéia clara do tamanho real das obrigações da URSS. Supunha-se que a dívida total chegasse a 80-120 bilhões de dólares e, dado que o volume do fundo de ouro e câmbio era de cerca de 5 bilhões de dólares, é evidente que o pagamento era quase impossível.
Início da liquidação
Os primeiros passos foram dados por A. Shokhin em 1994. Naquela época, ele era vice-primeiro ministro do governo. Shokhin pôde concordar com Fontz (chefe do BPC) em um diferimento de 5 anos em juros e pagamento de dívidas em 10 anos. Mas essa medida foi vista como temporária. Por trás disso, supunha-se um re-registro radical da principal parcela dos passivos e o interesse acumulado em títulos do governo da Federação Russa. O próximo passo foi dado em 1995 pelo novo vice-primeiro-ministro V. Panskov. Ele concordou em reestruturar por 25 anos. Depois disso, Moscou teve uma escolha. Ela poderia insistir em amortizar a maior parte da dívida ou ir para uma reestruturação adicional. O mais preferível, é claro, parecia a primeira opção. Mas sua adoção foi quase impossível devido à difícil posição dos bancos alemães. Eles representavam cerca de 53% da dívida. Após algumas hesitações, decidiu-se ir para uma nova reestruturação.
As nuances do cancelamento
Primeiro de tudo, essa oportunidade é fornecida apenas uma vez. Nesse caso, o devedor deve quitar o saldo de acordo com um cronograma bastante rigoroso. Além disso, o status dos novos valores mobiliários nos quais é efetuado o recadastramento da dívida corresponde a Eurobonds. Para qualquer atraso, um padrão cruzado é declarado neles. Isso, consequentemente, implica um declínio acentuado na classificação do estado e seu isolamento nos mercados financeiros internacionais.
Desenvolvimentos futuros
Em agosto de 2009, o governo aprovou a iniciativa do Ministério das Finanças para resolver a dívida externa da URSS. Supunha-se que cerca de 34 milhões de dólares seriam pagos e, ao mesmo tempo, 9 milhões de credores não declararam seus pedidos de liquidação da dívida. Outras negociações com eles não foram planejadas. Como resultado das medidas adotadas, o Ministério das Finanças conseguiu concluir o pagamento da dívida comercial trocando US $ 405, 8 milhões por Eurobonds, com vencimento em 2010 e 2030. Ao mesmo tempo, o número total de requisitos, de acordo com um comunicado de imprensa do Ministério, excedeu 1.900.
Credores de clubes de Paris e Rússia
Após o colapso da URSS, assumiu-se que os estados recém-formados assumiriam sua parte da responsabilidade pela dívida externa existente. Naquele momento, chegava a US $ 90 bilhões e, juntamente com a dívida de cada estado, também era assumida uma participação correspondente nos ativos. No entanto, na prática, descobriu-se que apenas a Rússia poderia cumprir suas obrigações. Nesse sentido, por mútuo acordo, foi decidido que a Federação Russa aceitaria todas as dívidas das repúblicas em troca de sua recusa das ações devidas nos ativos. Essa foi uma decisão bastante difícil, no entanto, permitiu manter a posição do país nos mercados mundiais e ajudou a fortalecer a confiança de potenciais investidores estrangeiros.
Etapas das negociações
O Clube de Paris e a Rússia mantiveram negociações em várias etapas. Eles começaram imediatamente após o anúncio oficial do término da URSS. A primeira etapa é considerada desde 1992. Dentro de sua estrutura, o Clube de credores de Paris forneceu diferimentos de curto prazo em três meses para o pagamento da dívida externa. O mesmo estágio inclui a obtenção de um empréstimo do FMI por US $ 1 bilhão, e o segundo estágio foi realizado de 1993 a 1995. O Clube de Paris concordou em assinar os primeiros acordos de reestruturação com a Federação Russa. Sob esses tratados, o país assumiu todas as obrigações da URSS, cujo vencimento foi de dezembro de 1991 a janeiro de 1995. A terceira etapa começou em abril de 1996. A Federação Russa e o Clube de credores de Paris complementaram seus acordos com um acordo abrangente. De acordo com ele, a dívida total era de cerca de 38 bilhões de dólares e, ao mesmo tempo, 15% deles deveriam ser pagos nos próximos 25 anos, até 2020, e 55%, que incluíam dívidas de curto prazo, por 21 anos. A dívida reestruturada deveria ser paga em valores incrementais desde 2002.
Memorando
Foi assinado em 17 de setembro de 1997. O Clube de Paris e a Federação Russa concluíram um Memorando de Entendimento. Ele projetou a adesão do país à associação como membro pleno. Desde a assinatura do documento, os pedidos de dívida da Rússia têm o mesmo status que outros países.
Protocolo
Em 30 de junho de 2006, foi anunciado o pagamento antecipado da dívida. No momento da assinatura do protocolo correspondente, o valor das obrigações era de 21, 6 bilhões de dólares, reestruturado em 1996 e 1999. Até 2006, a Federação da Rússia atendia e reembolsava as obrigações. O protocolo previa o pagamento de parte da dívida pelo valor nominal e parte pelo valor de mercado. No mais tardar, as obrigações que tinham uma taxa fixa foram resgatadas. Empréstimos desse tipo foram concedidos por membros do Clube de Paris como Holanda, Grã-Bretanha, França e Alemanha. O prêmio de reembolso antecipado para esses países chegou a quase US $ 1 bilhão, e a dívida dos EUA foi paga ao mesmo nível, embora os EUA também tenham concedido um empréstimo a uma taxa fixa.
Pagamentos Recentes
Após os acordos, A. Kudrin anunciou que o Vnesheconombank encerraria sua dívida até 21 de agosto. Foi nessa data que o Clube de Paris recebeu pagamentos de juros da Federação Russa. O chefe do Ministério das Finanças cumpriu sua promessa. No meio do dia, em 21 de agosto, apareceu na página oficial do banco informações de que as últimas transferências foram feitas nas contas dos credores. Assim, os pagamentos planejados totalizaram US $ 1, 27 bilhão, 22, 47 bilhões foram direcionados para pagamentos antecipados, e a Austrália foi um dos primeiros países a reabastecer suas contas. Mark Vale (vice-premier do estado) disse então que o pagamento antecipado indica o fortalecimento da economia russa e atua como um elemento-chave nas relações bilaterais. Antes da assinatura dos acordos de junho, a Federação Russa era considerada o maior devedor.
Desde o colapso da URSS, o Clube de Paris concentrou seu trabalho em alcançar acordos com Moscou. Depois de pagar todas as dívidas, muitos especialistas começaram a falar sobre a conveniência do futuro funcionamento dessa associação. Além da Federação Russa, países como Peru e Argélia pagam suas obrigações antecipadamente. Há algum tempo, o Clube de Paris não previu que esses estados não pudessem apenas pagar dívidas, mas fazê-lo antes do previsto. Os pagamentos do Vnesheconombank foram feitos em nove moedas. Para transferir fundos, o Ministério das Finanças trocou anteriormente 600 bilhões de rublos em euros e dólares. Os principais pagamentos foram nessas moedas. Após o pagamento integral das dívidas, a Rússia se tornou um membro pleno do Clube de Paris.
Sumário
Apesar dos problemas que acompanharam a interação da Rússia com os clubes de Paris e Londres, a Federação Russa conseguiu se livrar de suas dívidas anteriores. Desde o início de sua existência, essas associações atuam como o elo mais importante entre os países que fornecem e aceitam obrigações monetárias. Eles procuram aliviar o fardo dos estados que atendem diretamente suas dívidas. Ao mesmo tempo, seu objetivo é manter a solvência do tomador no longo prazo. A Federação Russa busca uma abordagem abrangente para resolver os problemas da dívida internacional, levando em consideração os interesses de todas as partes. A crise da dívida que surgiu nos anos 90 foi o resultado de uma combinação desfavorável de circunstâncias subjetivas e objetivas. No entanto, a Federação Russa conseguiu mostrar sua viabilidade e capacidade não apenas de aceitar, mas também de cumprir obrigações internacionais. Os pagamentos antecipados não apenas evitavam atrasados e atrasados, mas também garantiam a participação total da Rússia no Clube de Paris.
