Para avaliar a eficácia das políticas de gerenciamento implementadas pela gerência da empresa, muitas técnicas são usadas. Um deles é a determinação dos índices de estabilidade financeira. Essas informações são de interesse dos fundadores e dos credores da empresa. Portanto, é tão importante para analistas financeiros. Um dos elementos principais da metodologia apresentada é a fórmula. O índice de dependência financeira permitirá avaliar a estrutura do balanço e melhorá-la no período futuro. Este é um tipo de análise muito útil. A fórmula para o coeficiente de dependência financeira é frequentemente usada por analistas ocidentais. Na avaliação das atividades operacionais de uma empresa, este é um dos indicadores importantes.
Informação geral
Economistas ocidentais chamam o rácio da dívida, que revela a fórmula abaixo. O rácio de dependência financeira é utilizado para avaliar a estrutura do balanço da empresa em termos da distribuição dos seus fundos emprestados.
Em nosso país, em vez de determinar o coeficiente de dependência financeira do balanço, a fórmula da autonomia da empresa é mais frequentemente usada. Ou seja, é realizada uma avaliação da estrutura das fontes de capital em termos da disponibilidade de patrimônio.
No entanto, usando a fórmula para calcular o coeficiente de dependência financeira, podemos avaliar os passivos do outro lado. Este indicador é importante para os investidores e indica a solvência da empresa. Com base nesses dados, os credores concluem que é aconselhável fornecer um empréstimo. Portanto, ao realizar pesquisas sobre a estrutura de capital de uma empresa, deve-se fazer uma avaliação da dinâmica e do valor dos fundos emprestados.
Capital de credores
O capital emprestado da empresa é o número de seus passivos de longo e de curto prazo para com os credores.
Esses dois artigos de fontes de passivo somam-se para calcular o coeficiente de dependência financeira. A fórmula do balanço exclui dos cálculos itens como “receita diferida” e “Reservas para despesas futuras”. O cálculo da fórmula do índice de dependência financeira é efetuado para o período do relatório sem levar em consideração recebimentos futuros ou reduções da moeda do balanço.
Tomar capital emprestado e reduzir seu valor na estrutura do balanço aumenta a estabilidade da empresa. Mas, como mostra a experiência dos fabricantes ocidentais, ela deve ser usada pela empresa para aumentar a lucratividade.
Fórmula de cálculo
O índice de dependência financeira, cuja fórmula do balanço é calculada para o período operacional, em termos gerais, é o seguinte.
KZav. = Capital emprestado / Ativo
Para encontrar as fontes de financiamento capitalizadas que participam da fórmula do coeficiente de dependência da empresa, faça os seguintes cálculos:
=К = Passivo de longo prazo + Passivo de curto prazo - receita diferida - Provisões para despesas futuras.
Isso nos permite determinar a longo prazo a dependência das atividades da empresa em fontes de capital pagas.
Fórmula de cálculo do saldo
O índice de dependência financeira de fontes capitalizadas, cuja fórmula de cálculo foi apresentada acima, é determinado usando o Formulário 1 do relatório contábil.
Para fazer os cálculos, as seguintes linhas do novo saldo devem ser usadas:
KZav. = (p. 1400 + p. 1500 - p. 1530 - p. 1540) / s. 1700
Essa fórmula do índice de dependência financeira para linhas de balanço é relevante desde 2011. Para os períodos exibidos antes desse prazo, outra transcrição dos artigos do índice de dependência financeira será relevante.
Valor normativo
O índice de dependência financeira, cuja fórmula de cálculo foi considerada acima, deve ser comparado ao valor normativo.
Na literatura econômica, muitos autores indicam que seu valor é menor que 0, 7. No entanto, a Ordem do Ministério do Desenvolvimento Regional da Federação Russa 173, de 17 de abril de 2010, regula o padrão de menos de 0, 8. Caso contrário, a empresa é considerada dependente do capital emprestado.
Note-se também que um valor muito baixo do indicador indica que a empresa está perdendo uma chance de expandir seus negócios. Afinal, o capital emprestado permite obter um grande lucro. Deve-se observar que o índice de dependência financeira, cuja fórmula para as linhas de saldo discutidas em detalhes acima, deve levar em consideração as características do setor industrial da organização.
Análise abrangente
Para avaliar corretamente a estabilidade financeira da empresa, é necessário considerar o coeficiente de dependência do capital atraído como um todo. Para isso, são calculados indicadores de autonomia e alavancagem. Eles são semelhantes ao campo de pesquisa, mas cada fórmula permite que eles analisem indicadores de um ângulo diferente. O índice de dependência financeira é inverso à definição de autonomia. Para esse indicador, é usada a proporção de fontes próprias em relação à moeda do balanço. O índice de alavancagem financeira permite calcular o índice ideal de fontes de responsabilidade.
