CFD significa Contrato de diferença de preço. É um derivado financeiro que permite lucrar quando as cotações das ações aumentam ou diminuem. A negociação deste instrumento representa um enorme perigo para os investidores privados.
Invenção
Os contratos de diferença de preço apareceram pela primeira vez no Reino Unido nos anos 90 do século passado. Nos estágios iniciais, eram um tipo de troca de ações destinada à negociação de margem. Sua invenção é atribuída a Brian Kilan e John Wood, funcionários da empresa de investimentos suíça UBS.
Inicialmente, contratos de diferença de preço foram usados por traders institucionais para reduzir custos ao cobrir posições abertas na Bolsa de Londres. As principais vantagens do novo instrumento financeiro derivativo foram a pequena quantidade de cobertura de garantia e a ausência da necessidade de fornecer ações em dinheiro.
Pequenos comerciantes
No final dos anos 90, contratos de diferença de preço foram apresentados a investidores privados. Várias empresas britânicas que desenvolveram plataformas inovadoras de negociação participaram da popularização. Novos terminais permitiram aos traders monitorar cotações e concluir transações em tempo real.
Logo, pequenos especuladores perceberam que a principal vantagem dos contratos de diferença de preço é a capacidade de vender e comprar qualquer ativo subjacente usando uma grande alavancagem. Essa circunstância foi o impulso para o rápido crescimento da popularidade dos CFDs. O que isso significa na prática? Com que habilidade essa ferramenta foi usada? Os corretores de CFD rapidamente adicionaram índices de ações, commodities, títulos e pares de moedas à lista de ativos subjacentes disponíveis.
Apostas financeiras
Muitas pessoas notam a semelhança dos contratos de diferença de preço com outro derivado do Reino Unido. Negociar CFDs tem o mesmo efeito econômico que fazer apostas financeiras. Este termo refere-se a taxas de caixa para alterar as cotações de câmbio. Eles são aceitos por organizações especiais que trabalham com o princípio das casas de apostas. No Reino Unido, esse tipo de atividade não é oficialmente considerado um negócio, mas uma aposta.
Riscos inevitáveis
As especificidades da negociação de margem são o principal perigo que aguarda compradores e vendedores de CFDs. O que é isso O uso da alavancagem de crédito multiplica os lucros e as perdas dos participantes nas transações. Com a negociação de margem, o risco de mercado às vezes atinge níveis que vão além do senso comum. Uma mudança forte e rápida nas cotações pode levar à perda de todos os fundos dos investidores.
O risco da contraparte também deve ser levado em consideração em uma transação de CFD. O que isso significa? Os mercados descentralizados são caracterizados por um sistema imperfeito de controle sobre a adequação dos fundos dos participantes. Mesmo uma transação lucrativa pode causar prejuízos ao comerciante se a contraparte não cumprir suas obrigações financeiras. Portanto, esse perigo é comum a todos os derivados OTC.
Comparação com outros mercados
Existem tipos de negociação de câmbio mais tradicionais que os CFDs. O que são esses mercados e como eles diferem dos contratos de diferença de preço? As transações com ações em dinheiro sem o uso de empréstimos marginais são consideradas as mais conservadoras e relativamente seguras. Eles têm muito pouco em comum com os CFDs, pois implicam uma mudança real na propriedade dos títulos.
Muito mais arriscados são instrumentos como futuros e opções. As transações com eles contêm elementos de uma taxa sobre as variações de preço e são um pouco remanescentes da negociação de CFD. No entanto, os futuros e as opções são negociados em um mercado de câmbio organizado, onde o risco de inadimplência das contrapartes é minimizado. Além disso, datas de vencimento pré-estabelecidas garantem aos investidores o fechamento de posições, mesmo no caso de absoluta falta de liquidez dos instrumentos. Os contratos para diferenças de preço têm um período de circulação ilimitado, e o término de suas obrigações ocorre somente após a conclusão de uma transação-espelho. Se não houver vendedores ou compradores em potencial no mercado, o fechamento de posições pode ser um problema sério.
