Ao abordar o dinheiro, uma abordagem aritmética simples e aparentemente lógica nem sempre funciona. Parece que se um é igual a um, então um rublo é igual a um rublo sempre e em toda parte. Isso está correto, mas apenas quando não é hora.
Conceito
O valor do dinheiro no tempo se deve ao fato de que, desde que haja formas alternativas e diversas de gerar renda, o valor do dinheiro sempre dependerá do momento em que ele deve ser recebido. Como é possível obter juros sobre os fundos disponíveis, quanto mais cedo chegar a receita de um instrumento financeiro ou negócio, melhor. Aqui, “mais cedo” também significa com mais frequência, ou seja, quanto mais cedo e / ou com maior frequência a renda chegar, melhor. Portanto, ao tomar qualquer decisão de investimento, o conceito de mudança no valor do dinheiro ao longo do tempo ou no valor futuro do dinheiro deve ser constantemente levado em consideração. De fato, esse conceito envolve levar a um "denominador comum" de dinheiro espaçado no tempo.
Inflação
Qualquer economia do mundo está sujeita a processos inflacionários, que consistem em um aumento constante dos preços de bens e serviços. A inflação pode ser catastrófica, como, por exemplo, na Venezuela ou na Somália e na Rússia no início dos anos 90, mas também moderada e bastante confortável para a economia nacional. Ou seja, os preços estão aumentando constantemente e constantemente, portanto, para um rublo hoje você pode comprar, embora um pouco, mas mais do que para o mesmo rublo amanhã.
Assim, o conceito de alterar o valor do dinheiro ao longo do tempo pode ser abordado de dois lados diferentes. Por um lado, o dinheiro de hoje pode ser investido com juros e gerar renda. Ou seja, há um aumento nos lucros perdidos. Por outro lado, os fundos não circulantes perdem constantemente seu valor, expresso na quantidade de bens e serviços que podem ser comprados com esse dinheiro. Nos dois casos, a questão principal é determinar o valor futuro do dinheiro atualmente disponível. Isso é verdade tanto para empresas quanto para indivíduos.
Juros simples e compostos
O investimento em vários instrumentos financeiros é realizado com juros, enquanto os juros também medem a lucratividade de qualquer negócio. Existem dois métodos geralmente aceitos para calcular juros sobre um valor investido. Porcentagens simples, como o próprio nome indica, são calculadas de maneira muito simples. Normalmente estamos falando de juros anuais. A quantia de receita do ano pode ser determinada pela porcentagem de retorno anunciada para o ano da quantia investida. Juros simples são acumulados em certificados de aforro, receita de cupom de títulos, em certos tipos de depósitos bancários e em vários outros casos. A diferença entre juros compostos e juros simples reside na frequência do acúmulo de juros e na constante mudança no valor pelo qual esses juros são acumulados. Se, para determinar a receita com juros simples, basta saber o valor dos juros anuais e o período de investimento, então, para os juros compostos, a periodicidade dos pagamentos, bem como o fato da capitalização, ou seja, a adição dos juros recebidos à quantia principal de investimentos é adicionada a isso. Os juros compostos são calculados de acordo com uma fórmula que prevê o aumento da taxa de juros para o valor dos encargos para todo o período do investimento. É para juros compostos que são feitos cálculos básicos para avaliar a eficácia de um ou outro investimento em dinheiro.
O desenvolvimento do conceito de juros compostos
O valor futuro do dinheiro nada mais é do que a quantia pela qual os investimentos atuais aumentarão ao longo do período desde o investimento até a provisão de juros compostos até o final do prazo do investimento. Isso às vezes é chamado de "valor agregado". A fórmula para o valor futuro do dinheiro é completamente idêntica à fórmula para calcular os juros compostos:
VF = PV * (1+ E) ⁿ
FV (valor futuro) - o valor futuro do dinheiro;
PV (valor presente) - o verdadeiro valor do dinheiro;
E - taxa de juros por um período de competência;
N é o número de períodos de competência.
Como não se trata de uma contribuição para um banco em particular, onde a taxa de juros é estritamente determinada por esse banco, mas de determinar o valor futuro do caixa disponível, é extremamente importante determinar a taxa de juros. Existem muitas abordagens para resolver esse problema. Os principais incluem:
- a taxa média de juros bancários para uma região específica, predominante no mercado no momento do investimento;
- a taxa de desconto do Banco Central do país;
- taxa de inflação fixa, tanto para bens de consumo quanto para preços industriais, dependendo do objeto;
- previsão de taxas de inflação aprovadas pelo Ministério do Desenvolvimento Econômico;
- As taxas LIBOR aumentaram pelo risco-país quando são feitos acordos para parceiros estrangeiros.
Ao realizar um cálculo econômico do valor futuro do dinheiro, geralmente, a escolha de uma taxa leva muito mais tempo do que discutir o fluxo de caixa previsto.
Desconto
O processo de determinação do valor futuro do dinheiro está associado ao problema inverso de determinar o verdadeiro valor do dinheiro, ou seja, o processo de desconto. É completamente óbvio que, neste caso, a fórmula indicada é simplesmente convertida de acordo com regras matemáticas, a saber:
PV = VF / (1+ E) ⁿ
A tarefa de desconto surge quando é necessário avaliar o fluxo de caixa futuro no momento atual, quase sempre necessário ao preparar planos de negócios e outros cálculos econômicos.
Anuidade
Apesar do nome de ficção científica, o conceito de anuidade é apenas uma designação do fluxo de quantias iguais de dinheiro que surgem em intervalos regulares. Este fenômeno é muito comum. Exemplos bem conhecidos podem ser dados. Salário, pagamentos periódicos para serviços públicos, pagamento de um celular a uma taxa ilimitada, contribuições periódicas para uma conta poupança e assim por diante. Os fluxos de caixa podem ser entradas de caixa recebidas de investimentos ou saídas de caixa investidas para obter renda futura. Nos estudos de viabilidade de quase qualquer projeto, a anuidade é sempre encontrada.
O valor futuro de uma anuidade
O cálculo do valor futuro ou presente do dinheiro em uma anuidade difere pouco do cálculo dos juros compostos já descritos. Apenas para cada período intermediário, além dos juros, também é adicionada uma contribuição periódica, e os juros do próximo período já estão calculados sobre esse valor. Existe uma fórmula para calcular, parece um pouco complicado:
VF = PV * ((1+ E) ⁿ-1) / E
Na prática, essa fórmula é inconveniente, geralmente eles usam tabelas com fatores de acumulação para uma anuidade em uma unidade monetária ou, o que é mais frequentemente, fórmulas integradas no aplicativo EXCEL.
Um exemplo dessa tabela é dado abaixo:
Os dados na tabela são fatores para determinar o valor futuro do dinheiro em uma anuidade. Dessa forma, quando é necessário determinar o valor real do dinheiro, ou seja, descontar a anuidade, esses fatores se tornam os denominadores dos valores correspondentes do fluxo de caixa.
