A assimetria de informação afeta as decisões nas transações em que um lado é informado mais do que o outro. Cria um desequilíbrio de poder que pode levar a erros transacionais ou falha de mercado no pior dos casos. Exemplos desse problema são seleção adversa, monopólio do conhecimento e risco moral.
O conceito
A assimetria de informação ocorre quando um lado de uma transação econômica possui maior conhecimento material que o outro. Isso geralmente se manifesta quando o vendedor do produto ou serviço tem mais conhecimento que o comprador, embora seja possível o contrário. Quase todas as operações econômicas estão associadas à assimetria de informação.
Repartição da informação
A assimetria de informação é uma especialização e compartilhamento de conhecimento na sociedade em relação ao comércio econômico. Por exemplo, os médicos geralmente sabem mais sobre a prática médica do que seus pacientes. De fato, graças à ampla educação e treinamento, os médicos se especializam em medicina, enquanto a maioria dos pacientes não. O mesmo princípio se aplica a arquitetos, professores, policiais, advogados, engenheiros, instrutores de fitness e outros profissionais especialmente treinados.
Modelos
Modelos de assimetria de informação e suas manifestações sugerem que pelo menos um participante da transação possui informações relevantes, enquanto o outro não. Alguns deles também podem ser usados em situações em que pelo menos uma parte pode fazer cumprir certas partes do contrato ou tomar medidas de retaliação eficazes por violá-las, enquanto a outra parte não.
Em modelos de seleção desfavoráveis, a parte ignorante não tem informações ao chegar a um acordo. No caso de risco moral, ela não tem conhecimento da execução da transação acordada ou não tem a oportunidade de vingar a violação do contrato.
Benefícios econômicos
As consequências da assimetria de informação para a economia podem ser não apenas negativas, mas também favoráveis. Seu crescimento é um resultado desejável de uma economia de mercado. Quando os trabalhadores se especializam e se tornam mais produtivos em seus campos, eles podem agregar maior valor aos funcionários de outras áreas. Por exemplo, os serviços de um corretor de câmbio são mais valiosos para clientes que não sabem o suficiente para comprar ou vender suas próprias ações com confiança.
Uma alternativa à assimetria de informação em constante expansão é treinar trabalhadores em todas as áreas, em vez de se especializar naqueles em que eles podem fornecer o maior valor. Embora isso possa estar associado a altos custos e, possivelmente, menor produção total, o que levará a uma diminuição no padrão de vida.
Outra alternativa é tornar grandes quantidades de informações acessíveis e acessíveis, por exemplo, através da Internet. É importante notar que isso não substitui a assimetria de informação. Isso só leva ao deslocamento de áreas mais simples para áreas mais complexas.
Desvantagens
Em certas circunstâncias, as assimetrias de informação podem levar a seleção adversa e risco moral. São situações em que as decisões econômicas individuais são hipoteticamente piores do que seriam se todas as partes tivessem informações mais simétricas. Na maioria dos casos, resolver o problema de risco moral e seleção adversa é bastante simples. A agência de notícias pode ajudar.
Considere uma opção desfavorável para seguro de vida ou seguro contra incêndio. Clientes de alto risco, como fumantes, idosos ou pessoas que vivem em áreas secas, têm maior probabilidade de obter seguro. Isso pode aumentar os prêmios de seguro para todos os clientes, forçando outros a optarem por não participar do seguro. A solução é executar o trabalho atuarial e a triagem de seguros e, em seguida, cobrar vários prêmios aos clientes com base em seus riscos potenciais.
Finanças
A assimetria de informação, por via de regra, é maior nas áreas em que a informação é complexa, difícil de acessar ou ambas ao mesmo tempo. Por exemplo, é relativamente difícil obter informações exclusivas ao negociar antiguidades, mas com bastante facilidade em áreas como direito, medicina, tecnologia ou finanças.
Os mercados financeiros costumam confiar em mecanismos de reputação para evitar abusos por parte de profissionais financeiros em relação aos clientes. Consultores financeiros e empresas de ações que se tornam os gerentes de ativos mais honestos e eficientes tendem a receber clientes. Agentes desonestos ou ineficazes perdem clientes ou enfrentam perdas legais.
Seleção adversa
Segundo a teoria econômica, a assimetria de informação é mais problemática quando leva à seleção adversa no mercado. Teoricamente, leva a um mercado não ideal, mesmo quando os dois lados da bolsa se comportam racionalmente. Essa suboptimalidade incentiva os empreendedores a assumir riscos e contribuir para um resultado mais eficaz.
Reação do mercado
Existem vários métodos amplos para resolver problemas de seleção adversos. Um deles é uma solução para os fabricantes fornecerem garantias e devoluções. Isso é especialmente visível no mercado de carros usados.
Outra resposta intuitiva e natural para consumidores e concorrentes é atuar como monitores um para o outro. Relatórios de consumidores, laboratórios de seguradoras, cartórios, uma visão geral de serviços on-line e agências de notícias ajudarão a preencher as lacunas de informação.
O estudo de mecanismos eficazes de mercado é conhecido como teoria do design, que é um ramo mais flexível da teoria dos jogos. Seus autores são Leonid Gurvich e David Fridman.
Sinalização
Uma das maneiras de eliminar a assimetria de informação é a sinalização. Essa ideia foi originalmente expressa por Michael Spence. Ele convidou as pessoas a sinalizarem sua situação, transmitindo informações com credibilidade para o outro lado e eliminando a assimetria. Essa ideia foi estudada no contexto da seleção no mercado de trabalho. O empregador está interessado em contratar um novo funcionário com "experiência em treinamento". Obviamente, todos os futuros funcionários afirmarão que são qualificados em treinamento, mas somente eles sabem se isso é verdade. Isso é assimetria de informação.
Spence sugere, por exemplo, considerar a entrada na faculdade um sinal confiável de capacidade de aprendizado. Depois de se formar na faculdade, pessoas qualificadas sinalizam suas habilidades para potenciais empregadores. No entanto, a graduação pode ser simplesmente um sinal de que eles podem pagar as mensalidades, um sinal da prontidão das pessoas em aderir a visões ortodoxas ou em obedecer à autoridade.
Rastreio
O pioneiro na teoria da triagem foi Joseph Stiglitz. Consiste no fato de que uma parte insuficientemente informada pode induzir a outra parte a divulgar suas informações. As partes podem fornecer um menu de seleção de forma que dependa das informações privadas de outro participante.
Exemplos de situações em que o vendedor geralmente tem informações mais completas que o comprador são numerosos. Isso inclui negociantes de carros usados, corretores e credores hipotecários, corretores da bolsa e agentes imobiliários.
Exemplos de situações em que o comprador geralmente tem melhores informações que o vendedor, incluem a venda de imóveis, seguro de vida ou a venda de antiguidades sem uma estimativa de custo profissional preliminar. Essa situação foi descrita pela primeira vez por J. Kenneth Arrow em seu Artigo de Assistência à Saúde de 1963.
George Akerlof, em seu trabalho científico “Lemon Market”, observa que o custo médio dos produtos tende a diminuir mesmo para quem tem produtos de excelente qualidade. Devido à assimetria de informação, vendedores sem escrúpulos podem falsificar mercadorias e enganar o comprador. Como resultado, muitas pessoas não estão dispostas a correr riscos.
