Na esfera da regulação monetária, é dada prioridade aos métodos econômicos. Eles incluem um certo conjunto de ferramentas. Um deles é o mecanismo de emissão. Essa ferramenta reguladora é usada de acordo com regras estritamente centralizadas. Considere seus recursos em mais detalhes.
Informação geral
De acordo com o art. 35 A Lei Federal nº 86, que regulamenta as funções do Banco Central, como principais métodos econômicos para regular a esfera financeira são:
- Apostando em transações.
- Normas de reservas exigidas.
- Operações de mercado aberto.
- Colocação de títulos patrimoniais.
- Refinanciamento de empresas de crédito.
- Intervenção cambial.
- Limites diretos quantitativos.
- Estabelecer instruções para aumentar a oferta de dinheiro.
A regulamentação financeira atua como uma ferramenta fundamental para gerenciar a economia. A violação de seu mecanismo afeta negativamente o estado do sistema econômico. Isso se deve, em particular, ao fato de que a liberação excessiva de dinheiro, por exemplo, leva à inflação, à diminuição do poder de compra de fundos e à depreciação do capital. A falta de financiamento, pelo contrário, contribui para a limitação de oportunidades de crescimento econômico, levando a uma crise de não pagamento.
Organização do fluxo de caixa
Pode ser realizado com notas de banco. Nesse caso, há um fluxo de caixa de fundos. O processo é regulamentado pelo Banco Central. É essa estrutura que tem o direito de usar o mecanismo de emissão em suas atividades. Isso é fixado no nível legislativo. Ao mesmo tempo, as normas estabeleceram que esse monopólio foi estabelecido exclusivamente com relação a notas e, em certos casos, moedas. A rotatividade de caixa representa uma parcela bastante pequena, mesmo nos cálculos realizados pela população. É inferior a 5-10%. O planejamento de rotatividade é impraticável. Isso se deve ao fato de o dinheiro ser vendido pelas instituições bancárias por meio de agências do Banco Central, dependendo da demanda. Eles não podem ser usados para cobrir o déficit orçamentário. A este respeito, o mecanismo de emissão de notas é um instrumento bastante flexível. Não está atrelado a indicadores macroeconômicos e não está sob controle estrito do regulador.
Especificações de implementação
A emissão de notas difere da formação de obrigações de dívida do governo, pois as primeiras, atuando como letras de demanda, são usadas como moeda legal. Eles não implicam interesse. O dinheiro moderno tem um caráter de crédito. Nesse sentido, as contas bancárias são essencialmente as mesmas que as notas de banco. Eles agem como o principal componente da massa de dinheiro em circulação. Os bancos centrais dos países desenvolvidos frequentemente realizam não apenas a produção e retirada de dinheiro da circulação. Eles também podem projetar, proteger as notas contra a falsificação. Contas antigas devem ser removidas periodicamente. Isso se deve principalmente ao aprimoramento da engenharia e da tecnologia. Com o desenvolvimento de programas de computador, fica mais fácil para os atacantes falsificar notas de banco. O banco central, atuando como regulador estadual, deve responder a esses fenômenos em tempo hábil e evitá-los. As funções do Banco Central podem incluir a solução de outros problemas técnicos.
Provisão
As notas não indicam que estão protegidas por vários ativos. Por exemplo, eles podem ser fornecidos com metais preciosos, ouro e assim por diante. Isso se reflete nos balanços publicados. Um ativo é o ativo do Banco Central. Seus principais artigos, em regra, são reservas de ouro e de câmbio, empréstimos a instituições bancárias garantidas por ações ou uma carteira de títulos do governo. Em diferentes países, a questão da garantia de notas é tratada de maneira diferente. No entanto, em qualquer caso, tem uma base jurídica. Muitas vezes, a legislação determina a natureza das garantias e, consequentemente, os padrões indiretos da produção de notas.
Opcional
No setor financeiro, várias ferramentas de cálculo são usadas. Uma delas é uma moeda livremente conversível. É uma ferramenta cujo uso é permitido não apenas nos países que os criaram, mas também fora deles. Esse tipo de moeda é aceito em todos os estados em que a conversão para finanças nacionais é realizada. Pode ser usado em uma variedade de cálculos sem restrições, exceto aqueles estabelecidos pelo governo para proteger os fundos próprios do país. A taxa dessa moeda é definida exclusivamente em licitações abertas. O estado não tem o direito de limitar artificialmente o valor dos fundos nacionais. Como uma das opções aceitáveis para intervenção pode ser a intervenção em moeda do Banco Central. No entanto, neste caso, apenas métodos de mercado podem ser utilizados, sugerindo um aumento na oferta de recursos na bolsa, reduzindo seu custo.
Rotatividade sem dinheiro
É um problema bastante específico. O Banco Central não possui um monopólio real nem formal sobre o mecanismo de emissão que não é em dinheiro. Isso é manifestado a seguir. As instituições financeiras depositam principalmente reservas obrigatórias no Banco Central. Este é um requisito da autoridade reguladora do estado. Uma proporção menor de depósitos são fundos usados para compensar acordos. Seu tamanho, via de regra, não é superior a 30-50% do saldo do Banco Central e, às vezes, menor.
A emissão não monetária é usada não apenas pelo órgão regulador estadual. Outros bancos também podem gerar muitos recursos financeiros da mesma maneira que o Banco Central. No entanto, a diferença é que, para entidades comerciais, esse mecanismo de emissão é uma ferramenta para o desenvolvimento de suas próprias operações. O Banco Central, por outro lado, o utiliza quando há falta de meios para regular a liquidez da estrutura bancária. Ao analisar os balanços patrimoniais do órgão regulador, fica claro que a parcela de suas emissões não monetárias é insignificante em comparação com outras organizações financeiras.
Implementação prática
Considere a colocação de valores mobiliários. De acordo com o Código Civil, os documentos que certificam os direitos de propriedade são reconhecidos como eles, cuja transferência ou venda é permitida somente mediante apresentação. Os títulos devem ter a forma estabelecida e detalhes obrigatórios. A implementação dos documentos é realizada nos principais pregões. Os principais participantes do mercado são investidores e emissores. Estes determinam a proposta, porque precisam receber recursos financeiros. Os investidores, por sua vez, buscam condições favoráveis para a venda de ações. Assim, eles formam demanda.
Mercado primário
Ele mobiliza fundos gratuitos e os investe na economia. No entanto, não apenas contribui para a expansão da acumulação na escala do sistema econômico nacional. Dentro da estrutura do mercado primário, os fundos são distribuídos entre setores e indústrias econômicos. O critério de colocação é o lucro que os títulos trazem. Isso, por sua vez, significa que os fundos são direcionados para esferas, setores da economia e empresas que maximizam a renda. O mercado primário, portanto, atua como o regulador real do sistema econômico nacional. Os emissores podem ser municípios, governo, empresas. O papel de cada grupo é determinado pelo estado da economia e pelo nível geral de seu desenvolvimento. O déficit crônico do orçamento do estado determina a posição prioritária do estado no mercado.
Ações
A emissão desses títulos é realizada pelas empresas no processo de sua criação, com um aumento no valor de seu capital autorizado ou para atrair recursos adicionais. O procedimento principal é a venda de ações aos investidores - os primeiros proprietários. Essa questão é feita no momento da criação da empresa ou com um aumento de seu capital autorizado. Os fundos emprestados são financiados através da criação de títulos.
As principais formas
As emissões primárias são feitas das seguintes formas:
- Aberto (em público). Nesse caso, a colocação é realizada entre um número ilimitado de investidores. A empresa anuncia publicamente o próximo evento por meio de uma campanha publicitária e registro do prospecto.
- Fechado. Essa emissão é chamada privada. Nesse caso, a empresa não anuncia publicamente suas intenções. A colocação, nesse caso, é realizada entre um número limitado de investidores (até 500) ou por um valor que não exceda 50 mil salários mínimos.
Fazendo depósitos
Na prática, problemas de crédito são frequentemente usados. Representa um aumento na massa de recursos financeiros por parte do banco devido à formação de novos depósitos para clientes que dele receberam empréstimos. A criação desse mecanismo de emissão deveu-se ao entendimento das organizações de crédito de que não há necessidade de manter reservas excedentes em cofres. Eles podem muito bem ser transformados em finanças reais. Para fazer isso, você precisa concordar com os mutuários que eles podem emprestar fundos como aquelas pessoas que os depositaram em uma vez nas contas. Devido a isso, os cidadãos com empréstimos podem adquirir benefícios, como dinheiro. Para fazer isso, o mutuário deve instruir o banco a pagá-lo às custas do empréstimo. Como os depósitos são adequados para acordos de compras, eles, na verdade, não são diferentes do dinheiro.
Classificação de depósitos
Nos bancos modernos, os depósitos são fornecidos:
- Aberto pelos proprietários de poupança.
- Criado por uma instituição financeira na provisão de fundos emprestados.
A base deste último são reservas excessivas. Após várias crises bancárias, um sério problema financeiro surgiu. Sua decisão foi a formação de um sistema nacional de reservas. Seus princípios formam a base da estrutura do setor bancário em muitos países, incluindo a Rússia. Esse sistema baseia-se na centralização de uma certa parcela dos fundos de instituições financeiras comerciais em fundos especiais. O direito de aliená-los pertence ao Banco Central. Estabelece os padrões para contribuições obrigatórias para a reserva. Eles são determinados em% do valor total dos fundos mantidos por uma organização bancária em vários tipos de contas.
