Regulação monetária da economia

O mercado moderno precisa de regulação monetária por parte de reguladores externos. Isso se deve às necessidades do desenvolvimento de um sistema de mercado, uma vez que ele próprio não está sujeito à solução de muitos problemas socioeconômicos. O conceito de “mão invisível do mercado”, segundo o qual este último deve lidar com todos os desafios sem ajuda, fracassou em muitos países. E a Rússia lembra bem a "terapia de choque" dos anos noventa do século passado. A constatação de que o próprio mercado não pode existir chegou tarde demais. A regulação monetária da economia é um dos instrumentos de controle externo do sistema de mercado. Segundo muitos economistas, esta é a ferramenta mais importante. No artigo, examinaremos mais detalhadamente a política monetária, objetivos, instrumentos e tipos. E comece com uma definição básica.

O conceito

A regulação monetária da economia é um conjunto de medidas adotadas pelo Banco Central (CB) com o objetivo de alterar os parâmetros de oferta de moeda.

Isso significa que o Banco Central afeta a oferta de moeda na economia. E essa medida afeta a dinâmica da rotatividade de dinheiro. A seguir, examinaremos mais detalhadamente os métodos de regulação monetária.

Objetivos

No nível macroeconômico, são distinguidos os seguintes objetivos regulatórios:

1. Criação de condições para o crescimento econômico.

2. Manter preços estáveis.

3. Garantir a estabilidade das taxas de juros no mercado monetário doméstico, taxas de câmbio.

4. Alcançar o emprego máximo.

O principal objetivo da regulação monetária é manter preços estáveis. Tudo o resto é derivado deles. Na economia russa, a manutenção de preços estáveis ​​depende de uma queda consistente na inflação. Afeta o clima de investimento no país e o fortalecimento do crescimento econômico de longo prazo.

Conceito de inflação

A inflação é uma diminuição no poder de compra de uma moeda devido à sua depreciação. Por exemplo, a inflação anual é fixada em 10%. Daí resulta que hoje, por mil rublos, hoje é possível comprar a mesma quantidade de mercadorias que por 1100 em um ano.

A regulamentação monetária do Banco Central visa principalmente a redução da inflação. Não se surpreenda que os bancos russos concedam empréstimos caros. Isto é devido à alta inflação. Também é impossível concentrar grandes somas nas mãos, pois as leis invisíveis do mercado "consomem" capital todos os dias.

Oportunidades limitadas do Banco Central

O Banco Central não possui funções legislativas, portanto sua tarefa é apenas atenuar as flutuações do mercado em certos segmentos do mercado financeiro.

Apesar das limitações, o Banco Central pode realizar a regulação monetária, projetada para:

1. Aumentar a eficiência dos participantes na rotatividade de caixa.

2. Proteger o balanço patrimonial dos participantes do mercado.

3. Proteger do aumento artificial de seus custos.

4. Crie condições para o investimento.

5. Desenvolver um ambiente competitivo no mercado.

6. Expandir o mercado de serviços bancários e melhorar sua qualidade.

O papel da regulação monetária é enorme tanto para a macroeconomia como um todo quanto para cada cidadão em particular. Hoje estamos testemunhando uma situação em que a inflação é reduzida. Isso levou a uma redução nas taxas de depósitos bancários, que hoje raramente ultrapassam 8% ao ano. No entanto, ao mesmo tempo, os reguladores econômicos reduzem artificialmente o saldo real dos participantes do mercado por outros métodos, por exemplo, pela desvalorização da moeda nacional. I.e. A redução artificial do valor do rublo leva a uma diminuição do seu poder de compra nos mercados mundiais. Dado o fato de nosso país importar todos os bens de consumo finais, estamos vendo um aumento significativo nos preços. Portanto, é claro que a regulamentação monetária na Rússia tem sua própria característica específica, diferentemente de outros países. Portanto, não se pode dizer que para todos os países existem receitas universais para a estratégia correta. Métodos eficazes para um país podem levar a um colapso financeiro completo em outro.

Os objetos

A regulamentação monetária visa os seguintes objetos:

1. Taxa de rotatividade de dinheiro.

2. A quantidade de empréstimos.

3. A taxa da moeda nacional.

4. Procura e oferta de moeda nacional.

5. Oferta de dinheiro na economia.

6. Probabilidades de animação de dinheiro.

A regulamentação monetária de cada um desses indicadores tem um prazo. Eles são estabelecidos em vários níveis de governo. Portanto, não se pode dizer que a regulamentação do sistema monetário seja supostamente independente do Estado pela simples razão de que é o Banco Central, que não está subordinado às autoridades do Estado, que se regula. É das ações coordenadas do estado e do Banco Central que depende a eficácia das ações deste último.

O mecanismo

O mecanismo de regulação monetária inclui:

• Previsão.

• Planejamento

• Métodos e ferramentas de exposição.

Motivos precisam de dinheiro

A regulamentação da política monetária depende do motivo da necessidade de dinheiro.

A primeira visão é um motivo transacional. Ele fornece o funcionamento econômico atual de um participante do mercado. Para uma pessoa comum, um motivo transacional significa um suprimento de dinheiro para despesas mensais até o próximo salário: produtos, contas de serviços públicos, comunicações celulares, etc.

Para as empresas, um motivo de transação significa fundos projetados para apoiar as atividades comerciais atuais (acordo com fornecedores, pagamento de aluguel, etc.).

Para o estado, é uma reserva de moeda que permite liquidações no mercado externo.

O segundo tipo é o motivo de precaução. Permite que um participante do mercado crie uma reserva. Para os cidadãos comuns, isso é estante para um dia chuvoso, depósitos depositados para economizar dinheiro, etc. Empresas e estados criam reservas e fundos de estabilização.

O terceiro tipo é um motivo especulativo. O dinheiro moderno por si só não é uma fonte de conservação de valor. Portanto, parte dos fundos é utilizada para comprar ativos intangíveis (financeiros) que geram renda na forma de várias porcentagens. Estes devem incluir títulos, ações, instrumentos financeiros de produção.

Procura e oferta de dinheiro

A demanda e a oferta de dinheiro são as mais difíceis de prever quantidades. É impossível prever o fator comportamental futuro, pois depende não apenas de fatores macroeconômicos, mas também do desenvolvimento da economia mundial. Por exemplo, o desenvolvimento de criptomoedas e comércio eletrônico leva a uma diminuição na demanda por moedas nacionais. O aumento da demanda por dinheiro depende dos seguintes fatores:

1. Diminuição da inflação e expectativas de inflação.

2. Crescente confiança no sistema bancário.

3. Crescimento econômico.

Você pode dar um bom exemplo da regulamentação monetária da Federação Russa após a crise de 2008: o estado adotou uma lei segundo a qual todos os depósitos bancários de até um determinado montante são obrigatoriamente segurados. E não se podia temer que o banco falisse, pois o estado através das companhias de seguros compensaria a perda. Isso levou ao fato de que a população aumentou a confiança no sistema bancário.

A demanda por dinheiro é um indicador-chave. Métodos e instrumentos eficazes de regulação monetária dependem da alta demanda por dinheiro. Também vale considerar que o desejo de ter dinheiro e a possibilidade de recebê-lo não coincidem. Aqui nos deparamos com um conceito como liquidez - caixa e fundos não caixa em contas bancárias. A demanda por moeda é definida como uma parte proporcional da liquidez.

Velocidade do dinheiro

A política monetária de regulação econômica também depende de um indicador como a velocidade da moeda. O crescimento dos depósitos bancários de longo prazo contribui para uma diminuição na velocidade da moeda e vice-versa, a preservação de uma grande quantidade de dinheiro na economia aumenta a velocidade do movimento da moeda.

Oferta em dinheiro

O regulador do mercado deve calcular corretamente o nível de saturação monetária na economia. Ela é capaz de usar efetivamente o aumento da oferta de dinheiro? Quais são as taxas de inflação, as expectativas de inflação e os níveis de risco na economia? As respostas exatas para essas perguntas afetam o comportamento do regulador. Pode-se citar como exemplo o início dos anos 2000 na Rússia. O enorme influxo de dinheiro para o país, associado ao excesso de lucros com a venda de hidrocarbonetos, teve um impacto negativo na economia como um todo. Ela não podia "digerir" todo o suprimento de dinheiro sem prejuízo da produção. A inflação acelerou para 10-12% ao ano. Nesse sentido, houve um aumento significativo no custo dos empréstimos. Os setores da economia que não estavam conectados ao setor de petróleo e gás foram seriamente afetados: agricultura, transporte, transporte e setor público. Os investimentos nesses setores foram insignificantes em comparação aos investimentos em outras áreas. Havia também um desequilíbrio na renda dos cidadãos comuns. Por exemplo, o salário médio dos professores era da ordem de 6 a 7 mil rublos por mês, e o faz-tudo nas obras ganhava vários milhares de rublos por dia. Hoje vemos que o desequilíbrio nos setores não é tão perceptível, mas agora temos problemas completamente diferentes na economia.

A oferta em dinheiro é determinada por:

1. A base monetária (ativos) do Banco Central. Isso inclui empréstimos a bancos, valores mobiliários - geralmente títulos em letras do tesouro das principais economias do mundo - reservas de ouro e câmbio.

2. Taxa de juros no mercado monetário doméstico. É também chamada de taxa de refinanciamento das chaves. Essa é a porcentagem na qual o Banco Central concede empréstimos a bancos comerciais. Naturalmente, é menor do que os juros pelos quais estes concedem empréstimos a pessoas físicas e jurídicas, uma vez que o lucro futuro do banco e o percentual de risco e inadimplência são sobrepostos a ele. Por exemplo, se a principal taxa de refinanciamento for de 7%, os juros de um empréstimo bancário para um indivíduo não poderão ser menores, pois ninguém empresta com prejuízo. A taxa de juros no mercado de curto prazo é formada com base na razão entre as reservas do sistema bancário e seus depósitos. Hoje estamos testemunhando uma situação interessante que não se podia imaginar em toda a história recente de nosso país: as pessoas depositam enormes fundos em depósitos bancários, os quais, além disso, quase todos estão seguros. Nesse sentido, os reguladores financeiros espremem o dinheiro dos cidadãos dos bancos, criando condições para juros baixos sobre os depósitos.

3. A criação de uma reserva permanente.

O sistema bancário como o fator mais importante para influenciar a oferta de moeda

O sistema bancário tem o maior impacto no suprimento de dinheiro. Listamos os métodos e ferramentas de regulação monetária:

1. Redução ou aumento na emissão de dinheiro.

2. Criando um fluxo de caixa sustentável.

3. Condução de operações no mercado financeiro para regular o fluxo de caixa.

Os métodos de regulação monetária nos países economicamente desenvolvidos e nos países em desenvolvimento são radicalmente diferentes.

O banco central é um participante chave na regulamentação. Para isso, ele aplica as seguintes ferramentas de regulação da política monetária:

1. Emissão de dinheiro.

2. O refinanciamento bancário, ou seja, o Banco Central se torna um "banco para bancos" e emite empréstimos a bancos comerciais nas taxas por ele definidas. Esses últimos fundos são recreditados no mercado doméstico em uma porcentagem maior.

3. Operações no mercado aberto para a venda de valores mobiliários e moedas para liquidações no cenário internacional.

Graças às operações acima, um único mecanismo de regulação monetária está sendo formado.

Portanto, o papel mais importante da macroeconomia pertence ao Banco Central do país. Abordaremos esse assunto econômico em mais detalhes posteriormente neste artigo.

Status CBR

No sistema bancário russo, o CBR é o principal banco do país. Está no topo de todo o sistema financeiro do país e foi projetado para ajustar a taxa de todos os outros bancos de acordo com a estratégia econômica geral. Isto é devido ao refinanciamento e controle. Como última função, o Banco Central tem o direito de suspender as atividades de qualquer instituição de crédito revogando sua licença. Recentemente, uma lista impressionante de pessoas tão azaradas já foi reunida. Muitos até acham que o Banco Central abre completamente a plataforma para grandes bancos com participação do Estado.

O Banco Central também é um agente-chave da política monetária do estado. No entanto, ele usa métodos não prescritivos para atingir seus objetivos, mas métodos de gerenciamento econômico.

Quem está sujeito ao Banco Central da Rússia?

Apesar de o Banco Central da Rússia ser o principal banco do país, o único que tem o direito de imprimir rublos, ele não está subordinado nem ao governo da Federação Russa nem a qualquer outro órgão estatal. Se o nosso estado não tiver dinheiro suficiente para pagar salários, pensões e benefícios, o Banco Central da Rússia não emprestará ao governo. Este sistema paradoxal foi construído desde o início da formação da Rússia independente. É essa circunstância que dá base a muitos cientistas políticos para chamar B. N. Yeltsin - o primeiro presidente da Rússia - um traidor da pátria. A quem o Banco da Rússia se reporta? Algumas pessoas afirmam com confiança que o Banco Central do nosso país é um ramo do Sistema da Reserva Federal, enquanto outros o atribuem ao Fundo Monetário Internacional, o que é mais justo, pois há uma menção direta a ele na lei. No entanto, ambos estão convencidos de que somos governados pelos Rothschilds e Rockefellers.

Mas vale a pena analisar a Lei Federal sobre o “Banco Central da Federação Russa”, tudo se encaixa: o Banco Central é composto pelo chefe e membros do conselho de administração no valor de 14 pessoas. Todos eles são eleitos pela Duma do Estado de acordo com o Presidente da Federação Russa. Agora é necessário responder à pergunta lógica: o Banco Central da Rússia é uma organização pró-americana? Uma resposta afirmativa será apenas se o próprio parlamento do país também for pró-americano.

Além disso, explicaremos aos fãs que atribuem o Banco Central da Rússia aos EUA que, desde 2014, 75% de todos os lucros do Banco Central da Federação Russa foram transferidos para o orçamento da Federação Russa, e os 15% restantes vão para o Vnesheconombank.

Seja como for, a lei realmente separa estritamente o Banco Central da Rússia do governo russo. E se eles brigarem entre si, a supremacia será com o Banco Central, uma vez que as questões disputadas são resolvidas nos tribunais internacionais, cujas decisões sob a Constituição são superiores às decisões dos tribunais internos. Essa é a nossa Constituição, que está em vigor no país desde 1993.

Funções do Banco Central da Rússia

O Banco da Rússia desempenha as seguintes funções:

1. É um credor para organizações de crédito dentro do país.

2. Juntamente com o governo da Federação Russa, está desenvolvendo uma política monetária unificada.

3. Possui o monopólio da questão da moeda nacional.

4. Estabelece controle de moeda.

5. Estabelece as regras para a realização de operações bancárias, relatórios para o sistema bancário e contabilidade.

Na lista, você pode ver que o Banco Central trabalha em conjunto com o governo. Ou seja, eles agem como parceiros e não há indícios de subordinação. É esse fato que permite a muitos dizerem que a Rússia é uma colônia do sistema financeiro do Ocidente. No entanto, os defensores de tal sistema estão confiantes de que podem restringir a arbitrariedade das autoridades russas locais com a emissão descontrolada de dinheiro e com constantes empréstimos domésticos. Basta analisar a quantidade de corrupção que não está mais oculta para fazer a pergunta: o controle externo sobre a impressora é realmente um fator negativo? Talvez apenas esse fato salve o país da inflação total.

Tentativas de recuperar a "independência"

Em nosso país, há vários deputados e políticos que apóiam abertamente a nacionalização do Banco Central. Eles constantemente submetem um projeto de lei à Duma do Estado, mas uma onda negativa de crítica pública imediatamente se levanta contra ela. Por que isso está acontecendo? É possível que nossos cidadãos não confiem em nosso próprio estado, que os enganou muitas vezes. Para muitos, a opção de independência do Banco Central da Rússia do governo dá mais confiança no futuro do que entregá-lo ao estado, onde não haverá controle sobre o suprimento de dinheiro. Lembremos os tempos da URSS: todos tinham dinheiro, mas ninguém queria vender mercadorias por pedaços de papel inúteis, uma vez que o governo intervinha o tempo todo na política monetária e monetária do Banco em prol de ganhos políticos momentâneos em detrimento do desenvolvimento. Portanto, houve uma situação em que os fabricantes armazenavam mercadorias em armazéns, criando involuntariamente um déficit, e as trocavam nos “mercados negros” a um preço justo. Nenhuma medida administrativa ajudou os cooperadores a entrar no mercado jurídico. É por isso que nossos cidadãos ficaram sem suas contribuições, pois para melhorar a economia era necessário destruí-los completamente, congelando contas e acelerando a hiperinflação.