A exportação de capital é sua saída do país, com maior funcionamento no exterior. Esse processo é objetivo por natureza, o principal objetivo da exportação é obter o maior lucro possível fora das fronteiras do seu próprio país.
A migração de capital tem um efeito positivo no desenvolvimento da economia global. Como resultado, isso leva à equalização do bem-estar de todos os países participantes do processo. Se o capital é exportado de um país para outro, onde há uma força de trabalho mais barata, um clima favorável ao investimento e matérias-primas baratas, então os dois países vencem, tanto o país de onde o dinheiro é exportado como o país para o qual é importado.
Por que isso está acontecendo?
A principal razão para a exportação de capital de um país é o excesso em um determinado estado. De fato, não há equilíbrio entre oferta e demanda de capital. Isso não significa que a saída de capital ocorra o tempo todo em uma direção. As tendências mundiais são tais que mais e mais países estão se juntando ao processo. Empréstimos, portfólio e investimentos diretos são importados e exportados. Muitas vezes, há um processo simultâneo, um empresário está importando capital para o país e o outro está exportando.
Mas essa não é a única razão para a exportação de capital; os seguintes fatores levam a esse processo:
- a oportunidade de assumir posições de monopólio no país onde o capital é adotado;
- no país destinatário, mão de obra barata e matérias-primas;
- situação estável dentro do estado;
- requisitos mínimos para padrões ambientais de atividade industrial;
- tributação preferencial e um clima favorável ao investimento.
O termo clima favorável ao investimento é entendido como as condições ideais para a economia do país e não importa se é um boom ou uma quebra, estagnação. O conceito inclui provisões no setor financeiro e de crédito e de câmbio, as condições do regime aduaneiro, a quantidade de impostos e a atitude do Estado em relação ao investimento estrangeiro.
A essência da migração
Não importa o quão desenvolvido o país seja, ninguém pode fornecer um ciclo de produção completo e sua melhoria no âmbito de um estado. É a troca global de bens e outros fatores da atividade produtiva que permite alcançar o máximo de resultados.
Inicialmente, a exportação de capital é um componente do comércio internacional. Então, a expansão industrial começou em países menos desenvolvidos, incluindo países coloniais. Hoje, mesmo um país colonial pode atuar como exportador e importador de capital. Existe até um avanço na taxa de crescimento das exportações de capital sobre o crescimento das exportações de commodities. Esse fator é fundamental para a globalização da economia global.
Divisão de mercado condicional
O mercado financeiro global é dividido em:
- Mercado monetário. O processo de compra e venda de ativos financeiros é projetado para satisfazer a necessidade de curto prazo dos participantes do mercado. As transações mundiais podem ser na forma de venda de valores mobiliários ou moeda, emissão de empréstimos e empréstimos, transações especulativas.
- O mercado de capitais são projetos de longo prazo implementados em um período de 12 meses. Os participantes deste mercado podem ser pessoas, particulares, órgãos estatais, bancos e outras instituições financeiras.
Formulários de retirada
A teoria econômica distingue duas formas de migração de capital:
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Características |
Formas de exportação de capital |
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Empréstimo |
Empreendedor |
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Formulário |
Depósitos bancários, empréstimos internacionais e assistência externa |
Investimentos diretos e de portfólio |
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Onde investir |
O capital é exportado através da colocação de títulos ou da concessão de empréstimos diretos a qualquer campo de atividade |
Os investimentos são feitos em instituições agrícolas, industriais, comerciais e financeiras. O próprio investidor pode investir em sua própria filial em outro país |
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Direito de propriedade |
A propriedade do capital permanece com o credor, mas o direito de alienar é atribuído ao destinatário |
A capacidade de manter a propriedade do capital exportado |
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Controle de processo |
O nível de renda é bastante previsível, devido a taxas fixas na fase de assinatura de uma transação |
A capacidade de controlar o processo de usar o investimento |
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Renda |
Receitas de juros |
O objetivo principal - obter lucro |
Fontes de origem
A exportação de capital para o exterior é classificada por suas fontes de origem em:
- funcionário ou estado;
- privado, isto é, não estatal.
Capital do estado são os fundos alocados no orçamento do país. Só pode ser exportado por decisão do governo ou de agências intergovernamentais. Os investimentos são apresentados na forma de empréstimos e empréstimos, possivelmente na forma de ajuda externa.
Capital privado são fundos mantidos por instituições bancárias e empresas privadas. O movimento do capital é baseado na decisão dos proprietários dessas organizações. No entanto, a transferência de tais investimentos é controlada e o processo pode ser regulado pelo governo do país a partir do qual a exportação é feita.
Classificação por finalidade de exportação
A exportação internacional de capital é dividida em investimentos diretos e de portfólio.
Investimentos diretos são investimentos reais na economia do país destinatário. Na maioria das vezes, a exportação ocorre na forma de abrir uma filial no exterior ou adquirir uma participação de controle em uma empresa estrangeira.
Os investimentos em carteira são transações puramente financeiras; os investimentos de capital são feitos através da aquisição de valores mobiliários. Após a aquisição dos valores mobiliários, o investidor perde os direitos de controle sobre eles.
Métodos de retirada de capital
A exportação de capital é a migração de acordo com esquemas legais e ilegais. O último esquema envolve contornar todas as normas legais internacionais e nacionais. Existe também um método intraempresa em que o capital migra dentro da estrutura de uma empresa para filiais localizadas em diferentes partes do mundo.
Causas da fuga de capitais da Rússia
Naturalmente, a principal razão para a retirada de capital de nosso país é uma tentativa de economizar seu dinheiro com altos impostos no país. Esse processo afeta negativamente a situação econômica geral do estado e não se enquadra nas regulamentações governamentais.
O fluxo estável começou a ser observado em 1994. Somente em 2006-2007 houve um declínio na exportação de capital, mas em 2008 uma nova rodada começou.
No entanto, não apenas tributação e inflação onerosas são a razão da exportação de capital:
- isso é instabilidade no nível macroeconômico, ou seja, os empresários não confiam no futuro;
- os proprietários de empresas não estão completamente interessados em desenvolver suas próprias empresas, mas apenas no tamanho do lucro;
- não há confiança no sistema bancário doméstico, tanto entre empresários como cidadãos comuns do país;
- não há mecanismos de proteção dos direitos de propriedade no nível estadual, ou seja, não há garantia de que as empresas não sejam retiradas amanhã.
Por sua vez, nossos empresários abriram completamente as zonas offshore, as operações bancárias nesses países praticamente não são regulamentadas e os segredos bancários foram mantidos em segurança.
Como o capital é exportado da Federação Russa?
Desde o colapso da URSS, muitos esquemas foram inventados, alguns deles ainda são válidos.
A maneira mais popular é um acordo imaginário. Do país exportamos produtos fabricados na China, mas com uma marca bem conhecida. A diferença de custo permanece fora do país. É quase impossível provar o acordo imaginário. Na maioria das vezes, essas transações são realizadas através de empresas offshore. É um erro pensar que são as empresas offshore que são os destinatários finais do capital, elas apenas fornecem serviços intermediários.
As estruturas bancárias retiram capital quase da mesma maneira, fornecendo-os a uma empresa estrangeira, que posteriormente se recusa a retornar. O banco também pode aumentar as taxas de juros. A natureza imaginária de tais transações é praticamente impossível de provar.
Algumas pessoas nem se esforçam, apenas tiram dinheiro. Declarar valores de até 10 mil em moeda estrangeira nem é necessário.
As operações de pedágio também permitem a importação e exportação bem-sucedidas de capital. O esquema parece completamente "limpo", um lado tem a oportunidade de carregar sua capacidade de produção, o outro lado recebe mercadorias com baixo custo. De fato, há uma redistribuição de lucro.
