"Fixação de Londres" é uma frase que muitas vezes pode ser ouvida em previsões analíticas do mercado de metais preciosos. O procedimento financeiro é conhecido por todos os principais players nos mercados globais de commodities, pois tem um impacto significativo nos preços no âmbito do comércio mundial de metais preciosos.
O que está consertando?
A fixação de Londres pode ser descrita como o processo de determinação do valor do ouro no mercado interbancário de ouro de Londres. É aí que as bases da oferta e demanda de metal são formadas. A fixação é realizada duas vezes ao dia durante a semana de trabalho. Há uma determinação diária de preço (correção AM) às 10h30 e uma determinação do preço noturno (correção PM) às 15, 00. Por conveniência, foi decidido navegar no GMT. O custo do metal precioso durante o procedimento é definido simultaneamente nas três moedas mais fortes do mundo: dólar, libra esterlina e euro. O preço é fixo para uma onça troy.
A história do processo de determinação do valor de metais preciosos
A London Precious Metals Fixing foi projetada exclusivamente para registrar e regular contratos entre participantes no London Bullion Market. Hoje, é geralmente aceito que a fixação determina o valor justo máximo do ouro, que é posteriormente usado para assinar contratos para o fornecimento desse lingote de metais preciosos. O custo fixo de um ativo é orientado em todo o mundo, incluindo casas de penhores e produção de jóias. A história da fixação do valor de um ativo começou quando, em 1919, houve uma desvalorização da libra. Naquela época, Rothschild recebeu permissão do Banco Central da Inglaterra para vender o metal amarelo da África do Sul. O banco teve que determinar o preço do ativo, o que atenderia não apenas aos compradores do mercado, mas também aos vendedores. Então, 12 de setembro de 1919 foi a primeira fixação de Londres. Segundo ele, uma onça de ouro valia 4 libras, 18 xelins e 9 pence. Em termos da moeda americana da época, é de US $ 20, 67.
Participantes no processo de precificação ou uma excursão ao passado
Nas origens da fixação, as cinco maiores dinastias de produtores deste e de seus vendedores participaram:
- NM Rothschild & Sons.
- Pixley & Abell.
- Mocatta e Goldsmid.
- Sharps Wilkins.
- Samuel Montagu & Co.
No período de 1939 a 1954, o processo não foi realizado. Isso estava diretamente relacionado à parada completa do mercado de ouro durante a Segunda Guerra Mundial. O maior salto nos preços na história do processo foi registrado em 1980, quando uma onça de ouro foi avaliada em US $ 850. O aumento do preço de um ativo está associado não apenas ao aumento imprevisto do custo do petróleo no mercado mundial, mas também à inflação e à crise no Oriente Médio. O preço mais alto do ouro, a fixação de Londres que foi determinada oficialmente, ocorreu em 23 de agosto de 2011. O preço do ativo naquela época atingiu 1.911, 46 dólares por onça troy.
Fixação e seus participantes
A fixação de Londres é um processo de fixação do valor dos metais preciosos, que apresenta algumas semelhanças com o leilão. Como tema do leilão, estão os metais preciosos Good Delivery, cujo peso é de 400 onças troy. Os cinco maiores bancos participam de uma espécie de leilão:
- Deutsche Bank.
- Société Générale.
- HSBC.
- Scotia Mocatta.
- Barclays Capital.
Os investidores podem participar do leilão, mas apenas através de revendedores representados pelos bancos mencionados acima. Representantes de instituições financeiras mantêm contato com seus bancos durante o processo e, por sua vez, informam seus clientes em tempo real. A fixação de ouro em Londres começa com o presidente anunciando o valor do metal, que é o mais relevante no momento. Este preço através dos revendedores é anunciado aos licitantes. Na direção oposta, são recebidas informações sobre quantas vendas e compras estão disponíveis de acordo com o valor indicado do ativo.
Esquema de parceria flexível
Cada licitante tem o direito, em seu processo, de alterar o status do vendedor para o status do comprador com base nos dados de oferta e demanda - esse é o recurso que distingue a fixação em Londres. Prata, ouro, platina, paládio podem ser comprados ou vendidos pelos participantes do processo até o anúncio final do valor deste último. Não apenas a posição do participante está sujeita a alterações, mas também o volume de sua operação. O preço dos ativos aumentará e diminuirá, dependendo do volume de compras e vendas. Um "balanço" ocorrerá até que a demanda e a oferta estejam em um estado equilibrado. O procedimento leva de 5 a 40 minutos.
A correção mais longa da história foi registrada em 23 de maio de 1990. Sua duração foi de 2 horas e 40 minutos, coincidiu com a crise no Golfo Pérsico. Para fixar o valor final de um ativo, a diferença entre as ofertas de compradores e vendedores não deve ser superior a 50 barras. Se durante o processo de licitação não for possível fixar o preço, ele é determinado a critério dos presidentes e é chamado de “fixação por vontade”. Esta situação é extremamente rara.
Quanto os licitantes pagam por metais preciosos?
Os participantes do leilão podem estar interessados em uma ampla variedade de metais preciosos: ouro, paládio, prata, platina. A fixação em Londres permite que você compre um ativo pelo melhor preço possível, além de uma venda. Quando a licitação é concluída, seus participantes pagam pelo ativo de acordo com os aplicativos existentes. O vendedor do metal recebe um cálculo a um custo fixo. Os compradores de ativos pagam, além do preço fixo, 25 centavos sobre cada dólar. Os compradores de prata pagam mais de 0, 0025 centavos em um padrão semelhante. Os compradores de platina pagam a um preço fixo mais um dólar. A taxa de câmbio do ouro - a fixação de Londres determina por meio de licitação - é imediatamente anunciada às agências de notícias internacionais que a distribuem em todas as direções. A fixação do dia reflete com mais eficiência o cenário, uma vez que, no processo de sua implementação, os mercados da América, África, Oriente Médio e Europa estão em pleno andamento. A correção diária serve como um guia para todos os bancos do mundo em vários países.
Cotações de ouro não apenas em dólares, euros e libras
A fixação de ouro de Londres fixa o preço de uma onça em euros, libras e dólares. Essas cotações determinam o desenvolvimento do mercado, pois atuam como os indicadores fundamentais mais importantes. Uma exceção às regras gerais para a formação do valor do ouro são o mercado russo, onde uma onça de metal precioso é calculada em rublos, e a Bolsa de Xangai, onde um indicador semelhante é definido no RMB. Para investidores da Rússia e da China, o trabalho analítico é complicado, pois eles precisam avaliar a situação não apenas nas bolsas de Londres, Nova York e outras, mas também no mercado interno.
